再来看2005年到2017年GDP的同比年增速表。
2005-2017年GDP同比年增速
可以看出，GDP在保持了2005年到2011年10%-14%的高速增长之后，从2012年开始，增速是在逐年放缓的，对于一个已经足够庞大的经济体来说，增速放缓是正常现象。
再来看2005到2017年M2的同比年增速表。
2005-2017年M2同比年增速
明显看出，2009年的M2增速异军突起，高达28.4%，这得益于09年的货币大放水。
这次大放水让中国度过了2008年的金融危机，也带来了经济的虚假繁荣，给中国经济的后续发展埋下了巨大隐患。这次放水正式开启了国人的楼市信仰，也促进了经济的脱实向虚。
我至今清楚记得，2007年年底，我和一个朋友通电话，问他有没有买房计划，他说准备08年奥运会之后买房。
那时的北京人普遍有一种共识，认为当时北京的高房价是因为奥运预期的支撑，奥运之后房价一定会回落。
果不其然，2008年年底，奥运会落幕加上全球经济危机，北京房价大跌30%，北京楼市一夜入秋。
紧接着4万亿放水救市，2009年开始，房价走上了一条只涨不跌的不归路，房价永涨教正式成立，最终全民入教。
很不幸，我那位朋友到今天也没在北京买上房子。
03
再来说M2和GDP的增量，M2从1990年的1.53万亿增长到2017年的167.8万亿，增长了110倍；GDP则从1990年的1.87万亿增长到82.7万亿，增长了了81倍。
不仅是倍数递增的问题，两者之间的绝对值也在不断拉大，单是2017年，M2比起GDP总量就多发行了85万亿的绝对货币值。
货币发行了这么多，但对应的经济增长没有这么多，多出来的钱总要有去处，最简单的方式就是全国物价同比例上涨来稀释多余的货币。
然而，在M2和GDP比值不断上涨的近十几年，虽然物价也一直在上涨，但上涨速度是远低于M2增速的。